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主动股票型基金和偏股混合型基金的平均业绩都比他们高

【英国发生捅人事件】

若將普通股票型基金、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金全部納入在內算全部主動偏股型基金業績來看,前11月收益為27.99%,表現也好於滬深300指數。這些主動權益基金中包括了一些實際股票倉位不高的靈活配置混合基金,拉低了平均業績。而對比指數表現,偏股混合基金或主動股票型基金業績更有代表性。

公募基金的優勢逐漸被股民所認識後,2017年9月下旬開始,爆款基金逐漸出爐,比如興全、睿遠等基金公司都出現主動權益類基金的銷售遭遇市場搶購熱潮,還有一些長期業績優秀的,如南方、華夏、富國、匯添富、廣發、景順長城等多家基金公司旗下偏股基金,都在逆市募集較大規模。

來源:中國基金報(ID:chinafundnews)

第二、基金是組合投資的工具,在這樣的市場環境下,基金篩選個股能力凸顯,同時基金公司背後的綜合投資研究能力也逐漸顯現,因此基金業績比較好。而近兩年也明顯出現,大中型的投研能力強的基金公司旗下基金業績優勢明顯的趨勢,而這種或許會延續。過去小公司頻出黑馬基金經理的概率在下滑。

從今年A股市場格局來看,前3個月是“群魔亂舞”,絕大多數行業都出現大漲,隨後出現了明顯的分化,基金重倉的核心資產整體表現遠遠好於市場平均水平。

而緊隨其後的是交銀成長(519692)30,WinD數據顯示,截至11月30日,這隻基金斬獲88.69%的收益率。此外,廣發創新升級、銀華內需精選、交銀經濟新動力、華安媒體互聯網、廣發多元新興、博時醫療保健行業、匯安豐澤、銀河創新成長也表現神勇。

從另一角度來說,就是今年很熱的A股核心資產,有的又稱為核心50,這些核心資產今年整體表現很不錯,和基金抱團股重合度也很高。

2019年年度業績冠軍戰仍硝煙瀰漫

值得一提的是,從持有大部分的股票其實都是虧損的:1月1日至11月30日處於上漲的股票達到2434只,占納入統計的3734全部股票(包括科創板)比達到65.18%。

主動混合型基金業績前30名

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雖然目前廣發雙擎升級位居主動權益類基金冠軍,但今年還剩一個月時間,業績超過80%的基金也不少,也頻頻出現凈值增長迅猛的“黑馬”,業績差距並不大,基金業績冠軍爭奪戰還會硝煙瀰漫,激戰最後一個月,誰能稱霸才能揭曉。

具體來看,2019年目前表現最好的基金收益已達到96.68%,表現神勇,更有一批基金收益超60%。

主動普通股票型基金業績前30名

2019年第一季度,A股市場曾出現整體普漲,低價股,績差股,暴雷股漲幅領先,甚至有暴雷指數漲幅遠超上證指數的階段,當時曾有大媽都在嘲笑基金的說法!但隨著市場行情的兩極分化,績差股再次大跌,市場風格重回白馬股、藍籌股或核心資產,公募基金業績整體大幅跑贏指數,因此"炒股大媽"不再嘲笑基金了!

數據顯示,若剔除分級基金、新成立基金,11只主動權益型基金(含股票型、靈活配置型、偏股型,各類型分開計算)的今年以來凈值增長率超過80%。其中,廣發雙擎升級以96.68%的回報率,成為2019年主動權益市場冠軍,也是目前唯一凈值增長率超過90%的品種。該基金之前業績一度超過100%,實現翻倍。值得一提的是,該基金跟第二名的業績差異差不多在8個百分點左右。

從指數表現來看,上證指數今年以來,到11月30日漲幅僅為15.16%,基金錶現是可以輕鬆戰勝上證指數的。相比之下,平均倉位在85%到90%的普通主動股票型基金錶現更好。WIND資訊數據顯示,今年前11月暴漲了36.99%,這一表現比上證指數多了超20個百分點。

第三、基金投資中抱團取暖,在這今年暴漲的大藍籌股中,很多都是基金重倉的,例如貴州茅臺(600519,股吧)、中國平安(601318)、五糧液(000858)、招行、格力、美的等等一大批股票。基金的研究和分析有一定的趨同性,實際投資中,一直都有“抱團取暖”之說,熊市的時候是取暖,到了2019年這個行情,已經不是取暖的問題,而是抱團股的火“越燒越旺”。

(剔除分級基金、C類)三大原因促使今年業績走牛為什麼基金賺錢能力逐漸遠遠超過炒股?基金君分析這主要有三方面的原因。

今年春節後,市場一度有“大媽都在嘲笑基金”的短暫現象,結果後來股市調整中,這種聲音就幾乎沒有了!到了第三季度開始,“炒股不如買基金”成為市場的主流聲音。

第一、由於市場結構逐漸變化,股票走勢分化很大,尤其是在外資逐漸加大佈局力度周,市場整體更偏向價值投資,追求優質個股,強調確定性機會。比如市場火力主要集中於“核心資產”,比如平安、茅臺(600519)等為代表的大藍籌股價暴漲;同時近期市場集中於5G產業鏈的電子領域,漲幅較多的也多為龍頭。

基金整體表現好於指數“炒股不如買基金”今年市場漲了不少,是一個“小牛市”,但不少股民仍深深感觸難以賺錢,相對來說基金錶現更好於指數。

基金君對比數據發現,今年前11個月上證指數漲幅只有15.16%,主動股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有36.99%和35.36%左右(不含分級基金、今年成立新基金,下同)是上證指數表現兩倍多。對比滬深300、中小板指等指數,基金業績也有領先優勢。

距離2019年結束只剩下最後一個月,關註度最高的權益型基金前11月業績之爭也塵埃落地。

最牛基金業績達96%前11月A股市場演繹的是“核心資產結構性牛市”,消費、醫葯、科技等領域漲幅較高,尤其是行業龍頭股引起市場追捧。而抓住市場機遇的權益類基金錶現神勇。

與之相對的是,業績難以兌現、財務造假等類個股被市場逐漸拋棄,也有一批小盤股等近年以來一直表現低迷。

從散戶投資來看,大部分散戶更喜歡投資中小盤股票,也喜歡追漲殺跌。其實股價波動很厲害,不少散戶在追漲殺跌中損失不少。

受益於基礎市場走好,今年主動權益基金前11月賺錢效應明顯,再現“炒股不如買基金”。這一次,公募基金又一次戰勝了大多數的指數和股民。

而相比之下,權益型基金錶現好很多。WIND統計顯示,持有大部分基金其實是賺錢的:1月1日至11月30日凈值收益率為正的主動權益基金(包括股票型、混合型、靈活配置型,不包括今年成立新基金)達到2907只,占全部納入統計的2931只主動權益類基金比高達99.18%,僅24只基金出現虧損(各類型分開計算)。

基金君對比數據發現,今年以來滬深300、創業板指、中小板指前11月漲幅分別為27.17%、34.67%、31.83%,主動股票型基金和偏股混合型基金的平均業績都比他們高。儘管這些基金的最高倉位絕大多數只有95%,實際平均倉位在80%到85%,卻能大幅跑贏指數,和滬深300指數對比,普通股票型基金和偏股混合型基金也分別高出了9.82和8.19個百分點。

近期圍繞著公募基金2019年的排名賽正“硝煙正濃”,不少基金重倉股表現震蕩起伏,究竟誰能稱霸還有待時間揭曉。

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